Название: Валютное регулирование (Теплякова,Т.Ю.) Жанр: Авиационные технологии и управление Просмотров: 1885 |
5.1. структура платежного баланса
Платежный баланс страны (ПБ) - это совокупность систематизированных статистических данных, в которых отражаются все экономические операции между резидентами данной страны и резидентами других стран (нерезидентами) за определенный период времени, обычно за год. Платежный баланс количественно и качественно выражает объем, структуру и характер внешнеэкономических операций государства. Платежный баланс построен на основе бухгалтерского принципа двойного учета: каждая сделка отражается дважды — по кредиту одной статьи и дебету другой. Это правило имеет очень простую экономическую интерпретацию: большинство экономических сделок заключается в эквивалентном обмене экономическими ценностями. Если происходит безвозмездное предоставление ценностей, то для отражения этой операции вводится специальная статья - трансферты. Сумма всех кредитовых проводок должна совпадать с суммой дебетовых, а общее сальдо должно равняться нулю. Однако такой баланс практически никогда не достигается, и расхождения между суммами кредитовых и дебетовых проводок называются «чистыми ошибками и пропусками». Платежный баланс имеет следующие разделы: - платежный баланс по текущим операциям (торговый баланс, т.е. соотношение между вывозом и ввозом товаров; баланс услуг и некоммерческих платежей, так называемый баланс "невидимых" операций; - баланс движения капиталов и кредитов. Баланс счета "Текущие операции" образуется путем суммирования составляющих его балансов: торгового, балансов услуг, оплаты труда, текущих трансфертов. Помимо выделения основных балансов, формирующих платежный баланс, все статьи платежного баланса делятся на основные и балансирующие. К основным статьям относятся сделки, невосприимчивые к колебанию экономической конъюнктуры (баланс товаров и услуг, баланс трансфертов). Наиболее часто в открытой печати публикуется торговый баланс. Данные для него поставляются таможней и являются наиболее доступными. Торговый баланс - это соотношение стоимости экспорта и импорта товаров. Определенное влияние на состояние торгового баланса оказывают трансферты — операции, в которых одна институциональная единица передает другой товар, услуги, активы, не получая взамен их в качестве эквивалента товары, услуги, активы. Текущие трансферты повышают уровень располагаемого дохода и потребления товаров и услуг получателя (например, гуманитарная помощь в форме потребительских товаров и услуг). Экономическое значение актива или дефицита торгового баланса применительно к конкретной стране зависит от: - положения в мировом хозяйстве; - характера се связей с партнерами; - общей экономической политики. Баланс услуг включает: - услуги, объединенные нетоварным характером происхождения; - транспортные перевозки, экспорт и импорт лицензий и патентов; - торговлю технологиями, внешнеторговые страховые операции и др. Структура баланса услуг имеет статьи, отражающие платежи и поступления по: - транспортным перевозкам; - страхованию; - электронной, телекосмической, телеграфной, телефонной, почтовой и другим видам связи; - международному туризму; - обмену научно-техническим и производственным опытом; - экспертным услугам; - содержанию дипломатических, торговых и иных представительств за границей; - передаче информации, культурным и научным обменам; - различным комиссионным сборам; - рекламе, ярмаркам и т. д. Услуги представляют собой динамично развивающийся сектор мировых экономических связей; его роль и влияние на объем и структуру платежей и поступлений постоянно возрастают. По принятым в мировой статистике правилам в раздел "Услуги" входят выплаты доходов по инвестициям за границей и процентов по международным кредитам, хотя по экономическому содержанию они ближе к движению капиталов. В платежном балансе выделяются также статьи, как бы примыкающие к операциям услуг: - предоставление военной помощи иностранным государствам; - военные расходы за рубежом. По методике МВФ принято также показывать особой позицией в платежном балансе односторонние переводы. К их числу относятся: - государственные операции - субсидии другим странам по линии экономической помощи, государственные пенсии, взносы в международные организации; частные операции - денежные переводы иностранных рабочих, специалистов, родственников на родину. Этот вид операций имеет большое экономическое значение. Так, Италия, Турция, Испания, Греция, Португалия, Пакистан, Египет и другие страны уделяют большое внимание регулированию выезда за границу своих граждан на заработки, поскольку используют этот источник значительных валютных поступлений для развития экономики. Для ФРГ, Франции, Великобритании, Швейцарии, США, ЮАР и других стран, временно привлекающих иностранных рабочих и специалистов, напротив, такие переводы средств служат источником дефицита этой статьи платежного баланса. Перечисленные операции по предоставлению услуг, движения доходов от инвестиций, сделки военного характера и односторонние переводы называют "невидимыми" операциями. Этот термин означает, что они не относятся к экспорту и импорту товаров, то есть осязаемых ценностей. В их составе выделяют три основные группы сделок: услуги; доходы от инвестиций; односторонние переводы. Баланс движения капиталов и кредитов выражает соотношение вывоза и ввоза государственных и частных капиталов, предоставленных и полученных международных кредитов. По экономическому содержанию эти операции делятся на две категории: международное движение предпринимательского капитала; международное движение ссудного капитала. Движение предпринимательского капитала включает в себя: прямые заграничные инвестиции (приобретение и строительство предприятий за границей); портфельные инвестиции (покупка ценных бумаг заграничных компаний). Прямые инвестиции являются важнейшей формой вывоза долгосрочного капитала и оказывают большое влияние на платежный баланс. В результате этих инвестиций развивается международное производство, которое интегрирует национальные экономики в мировое хозяйство на более высоком уровне и прочнее, чем торговля. Вывоз предпринимательского капитала происходит интенсивнее, чем рост производства и внешней торговли, что свидетельствует о его ведущей роли в интернационализации хозяйственной жизни. Международное движение ссудного капитала классифицируется по признаку срочности. Долгосрочные и среднесрочные операции включает в себя государственные и частные займы и кредиты, предоставленные на срок более одного года. Получателями государственных займов и кредитов выступают преимущественно отсталые страны, в то время как передовые развитые государства являются главными кредиторами. Краткосрочные операции состоят из международных кредитов сроком до года, текущих счетов национальных банков в иностранных банках (авуары), перемещения денежного капитала между банками. Следующим разделом баланса движения капиталов и кредитов является баланс резервов, в котором отражаются золотовалютные ресурсы государства. Счет «Движение капиталов» связан с долгосрочными вложениями. На этом счете отражаются кредиты национальных и иностранных государств, соотношение вывоза и ввоза государственных и частных капиталов; предоставление и получение международных займов. Счет «Движение капиталов» включает в себя: - баланс движения долгосрочных капиталов (покупка/продажа ценных бумаг, недвижимости, ссуд и долгосрочных займов); - баланс движения кратковременных капиталов.
Классификация Платежного баланса по методике МВФ. Раздел A. Текущие операции: Товары Услуги Доходы от инвестиций Прочие услуги и доходы Частные односторонние переводы Официальные односторонние переводы Итог А: Баланс текущих операций Раздел B. Прямые инвестиции и прочий долгосрочный капитал: Прямые инвестиции Портфельные инвестиции Прочий долгосрочный капитал Итог:А+В Раздел C. Прочий краткосрочный капитал: Паздел D. Ошибки и пропуски: Итог: А+В +С + D Раздел Е. Компенсирующие статьи: Движение золота Распределение и использование СДР Переоценка валютных резервов Итог: А + B+C+D + Е Раздел F. Чрезвычайное финансирование. Раздел G. Обязательства, образующие валютные резервы иностранных официальных органов. Итог: A+B+C+D + Е + F+G Раздел Н. Итоговое изменение резервов: Золото СДР Резервная позиция в МВФ Иностранная валюта Прочие требования Кредиты МВФ Принятая МВФ система классификации статей платежного баланса используется странами-членами Фонда, включая Россию, как основа для национальных методов классификации. Методы регулирования платежного баланса. Роль платежного баланса как одного из объектов государственного регулирования обусловлена следующими причинами: 1. Платежным балансам присуща неуравновешенность, проявляющаяся в длительном и крупном дефиците у одних стран и чрезмерном активном сальдо - у других; 2. После отмены золотого стандарта в 30-х гг. XX века стихийный механизм выравнивания платежных балансов путем ценового регулирования действует слабо, поэтому здесь требуются целенаправленные государственные меры; 3. В условиях интернационализации хозяйственных связей повысилось значение платежного баланса в системе государственного регулирования экономики. Задача его уравновешивания входит в круг основных задач экономической политики государства. Государственное регулирование платежного баланса - это совокупность экономических, в том числе валютных, финансовых, денежно-кредитных мероприятий государства, направленных на формирование основных статей платежного баланса, а также покрытие сложившегося отрицательного сальдо. Материальной основой регулирования платежного баланса служат: -государственная собственность, в том числе официальные золотовалютные резервы; - доля национального дохода, перераспределяемая через государственный бюджет; - непосредственное участие государства в международных экономических отношениях как экспортера капиталов, кредитора, гаранта заемщика; - регламентация внешнеэкономических операций с помощью нормативных актов и органов государственного контроля. Методы регулирования дефицитного платежного баланса: - Увеличение притока капиталов через создание выгодных условий для прямых иностранных инвестиций в строительство и приобретение акций отечественных предприятий, стимулирование портфельных инвестиций в государственные ценные бумаги или другие активы, продажи зарубежных активов резидентов (например, иностранной валюты, земельной собственности в других странах). Но не всегда чистый приток капитала может автоматически компенсировать дефицит платежного баланса по счету текущих операций. - Уменьшение официальных золотовалютных резервов. Но если дефицит платежного баланса сохраняется в течение длительного периода, золотовалютные резервы могут резко уменьшится. - Использование иностранных займов. Если резервов недостаточно, страна может уменьшить дефицит платежного баланса за счет международных кредитов: иностранных займов у государств, международных организаций или в частном секторе. Если заемные средства инвестируются в реальный сектор экономики, то это может привести в итоге к выравниванию платежного баланса, а в случае финансирования потребительских расходов за счет кредитов это может привести к кризисной ситуации. - Применение системы мер по прямому контролю над торговыми и финансовыми потоками, а именно: сдерживание импорта введением пошлин и квот и поощрение экспорта через субсидирование из госбюджета. - Валютное регулирование и, прежде всего, девальвация - понижение курса национальной валюты, направленное на стимулирование экспорта и сдерживание импорта товаров. Однако роль девальвации в регулировании платежного баланса зависит от конкретных условий ее проведения и сопутствующей общеэкономической и финансовой политики. Девальвация стимулирует экспорт товаров лишь при наличии экспортного потенциала конкурентоспособных товаров и услуг и благоприятной ситуации на мировом рынке. Удорожая импорт, девальвация может привести к росту издержек производства отечественных товаров, содержащих импортную компоненту, повышению цен в стране и последующей утрате конкурентных преимуществ на внешних рынках. Поэтому хотя девальвация и может дать стране временные преимущества, но во многих случаях она не устраняет причины дефицита платежного баланса.
Контрольные вопросы по теме: 1. Что такое платежный баланс? 2. Каковы основные разделы и статьи платежного баланса? 3. Как отражаются трансферты в платежном балансе? 4. Что включает в себя баланс движения капиталов? 5. Какие существуют методы регулирования платежного баланса? 6. Какие существуют методы покрытия дефицита платежного баланса? 7. Что служит основой регулирования платежного баланса? 8. Какие статьи входят в раздел «Текущие операции»? 9. Что включают в себя долгосрочные и среднесрочные операции? 10.Что включает в себя раздел «Баланс резервов»? |
|