Название: Валютное регулирование (Теплякова,Т.Ю.)

Жанр: Авиационные технологии и управление

Просмотров: 1992

5.1. структура платежного баланса

Платежный  баланс  страны  (ПБ)  -  это  совокупность систематизированных статистических данных, в которых отражаются все экономические операции между резидентами данной страны и резидентами других стран (нерезидентами) за определенный период времени, обычно за год.

Платежный баланс количественно и качественно выражает объем, структуру и характер внешнеэкономических операций государства.

Платежный  баланс  построен  на  основе  бухгалтерского  принципа двойного учета: каждая сделка отражается дважды — по кредиту одной статьи и дебету другой. Это правило имеет очень простую экономическую интерпретацию: большинство экономических сделок заключается в эквивалентном обмене экономическими ценностями. Если происходит безвозмездное предоставление ценностей, то для отражения этой операции вводится специальная статья - трансферты.

Сумма всех кредитовых проводок должна совпадать с суммой дебетовых, а общее сальдо должно равняться нулю. Однако такой баланс практически никогда   не   достигается,   и   расхождения   между   суммами   кредитовых   и дебетовых проводок называются «чистыми ошибками и пропусками».

Платежный баланс имеет следующие разделы:

- платежный баланс по текущим операциям (торговый баланс, т.е. соотношение между вывозом и ввозом товаров; баланс услуг и некоммерческих платежей, так называемый баланс "невидимых" операций;

- баланс движения капиталов и кредитов.

Баланс счета "Текущие операции" образуется путем суммирования составляющих его балансов: торгового, балансов услуг, оплаты труда, текущих трансфертов.

Помимо   выделения   основных   балансов,   формирующих   платежный баланс, все статьи платежного баланса делятся на основные и балансирующие. К основным статьям относятся сделки, невосприимчивые к колебанию экономической конъюнктуры (баланс товаров и услуг, баланс трансфертов).

Наиболее часто в открытой печати публикуется торговый баланс. Данные для него поставляются таможней и являются наиболее доступными. Торговый баланс - это соотношение стоимости экспорта и импорта товаров.

Определенное влияние на состояние торгового баланса оказывают трансферты — операции, в которых одна институциональная единица передает другой товар, услуги, активы, не получая взамен их в качестве эквивалента товары, услуги, активы. Текущие трансферты повышают уровень располагаемого дохода и потребления товаров и услуг получателя (например, гуманитарная помощь в форме потребительских товаров и услуг).

Экономическое          значение         актива или      дефицита        торгового       баланса

применительно к конкретной стране зависит от:

- положения в мировом хозяйстве;

- характера се связей с партнерами;

- общей экономической политики. Баланс услуг включает:

- услуги, объединенные нетоварным характером происхождения;

- транспортные перевозки, экспорт и импорт лицензий и патентов;

- торговлю технологиями, внешнеторговые страховые операции и др. Структура       баланса           услуг            имеет  статьи,            отражающие  платежи          и

поступления по:

- транспортным перевозкам;

- страхованию;

- электронной, телекосмической, телеграфной, телефонной, почтовой и другим видам связи;

- международному туризму;

- обмену научно-техническим и производственным опытом;

- экспертным услугам;

- содержанию дипломатических, торговых и иных представительств за границей;

- передаче информации, культурным и научным обменам;

- различным комиссионным сборам;

- рекламе, ярмаркам и т. д.

Услуги представляют собой динамично развивающийся сектор мировых экономических связей; его роль и влияние на объем и структуру платежей и поступлений постоянно возрастают.

По принятым в мировой статистике правилам в раздел "Услуги" входят выплаты доходов по инвестициям за границей и процентов по международным кредитам, хотя по экономическому содержанию они ближе к движению капиталов.

В платежном балансе выделяются также статьи, как бы примыкающие к операциям услуг:

- предоставление военной помощи иностранным государствам;

- военные расходы за рубежом.

По методике МВФ принято также показывать особой позицией в платежном балансе односторонние переводы. К их числу относятся:

- государственные операции - субсидии другим странам по линии экономической помощи, государственные пенсии, взносы в международные организации; частные операции - денежные переводы иностранных рабочих, специалистов, родственников на родину. Этот вид операций имеет большое экономическое значение. Так, Италия, Турция, Испания, Греция, Португалия, Пакистан, Египет и другие страны уделяют большое внимание регулированию выезда за границу своих граждан на заработки, поскольку используют этот источник значительных валютных поступлений для развития экономики. Для

ФРГ, Франции, Великобритании, Швейцарии, США, ЮАР и других стран, временно  привлекающих  иностранных  рабочих  и  специалистов,  напротив, такие переводы средств служат источником дефицита этой статьи платежного баланса.

Перечисленные операции по предоставлению услуг, движения доходов от инвестиций, сделки военного характера и односторонние переводы называют "невидимыми" операциями. Этот термин означает, что они не относятся к экспорту и импорту товаров, то есть осязаемых ценностей. В их составе выделяют три основные группы сделок: услуги; доходы от инвестиций; односторонние переводы.

Баланс движения капиталов и кредитов выражает соотношение вывоза и ввоза государственных и частных капиталов, предоставленных и полученных международных кредитов.

По экономическому содержанию эти операции делятся на две категории: международное движение предпринимательского капитала; международное движение ссудного капитала.

Движение предпринимательского капитала включает в себя: прямые заграничные инвестиции (приобретение и строительство предприятий за границей); портфельные инвестиции (покупка ценных бумаг заграничных компаний).

Прямые инвестиции являются важнейшей формой вывоза долгосрочного капитала и оказывают большое влияние на платежный баланс. В результате этих инвестиций развивается международное производство, которое интегрирует национальные экономики в мировое хозяйство на более высоком уровне и прочнее, чем торговля. Вывоз предпринимательского капитала происходит интенсивнее, чем рост производства и внешней торговли, что свидетельствует о его ведущей роли в интернационализации хозяйственной жизни. Международное движение ссудного капитала классифицируется по признаку срочности.

Долгосрочные  и  среднесрочные  операции  включает  в  себя государственные и частные займы и кредиты, предоставленные на срок более одного года. Получателями государственных займов и кредитов выступают преимущественно отсталые страны, в то время как передовые развитые государства являются главными кредиторами.

Краткосрочные операции состоят из международных кредитов сроком до года, текущих счетов национальных банков в иностранных банках (авуары), перемещения денежного капитала между банками.

Следующим разделом баланса движения капиталов и кредитов является

баланс резервов, в котором отражаются золотовалютные ресурсы государства.

Счет «Движение капиталов» связан с долгосрочными вложениями. На этом счете отражаются кредиты национальных и иностранных государств, соотношение вывоза и ввоза государственных и частных капиталов; предоставление и получение международных займов.

Счет «Движение капиталов» включает в себя:

- баланс движения долгосрочных капиталов (покупка/продажа ценных бумаг, недвижимости, ссуд и долгосрочных займов);

- баланс движения кратковременных капиталов.

Классификация Платежного баланса по методике МВФ.

Раздел A. Текущие операции:

Товары

Услуги

Доходы от инвестиций

Прочие услуги и доходы

Частные односторонние переводы Официальные односторонние переводы Итог А: Баланс текущих операций

Раздел B. Прямые инвестиции и прочий долгосрочный капитал:

Прямые инвестиции Портфельные инвестиции Прочий долгосрочный капитал Итог:А+В

Раздел C. Прочий краткосрочный капитал: Паздел D. Ошибки и пропуски:

Итог: А+В +С + D

Раздел Е. Компенсирующие статьи:

Движение золота

Распределение и использование СДР Переоценка валютных резервов

Итог: А + B+C+D + Е

Раздел F. Чрезвычайное финансирование.

Раздел G. Обязательства, образующие валютные резервы иностранных официальных органов.

Итог: A+B+C+D + Е + F+G

Раздел Н. Итоговое изменение резервов:

Золото

СДР

Резервная позиция в МВФ Иностранная валюта Прочие требования Кредиты МВФ

Принятая МВФ система классификации статей платежного баланса используется странами-членами Фонда, включая Россию, как основа для национальных методов классификации.

Методы регулирования платежного баланса.

Роль платежного баланса как одного из объектов государственного регулирования обусловлена следующими причинами:

1. Платежным балансам присуща неуравновешенность, проявляющаяся в длительном и крупном дефиците у одних стран и чрезмерном активном сальдо - у других;

2. После отмены золотого стандарта в 30-х гг. XX века стихийный механизм выравнивания платежных балансов путем ценового регулирования действует слабо, поэтому здесь требуются целенаправленные государственные меры;

3. В условиях интернационализации хозяйственных связей повысилось значение платежного баланса в системе государственного регулирования экономики. Задача его уравновешивания входит в круг основных задач экономической политики государства.

Государственное регулирование платежного баланса - это совокупность экономических, в том числе валютных, финансовых, денежно-кредитных мероприятий государства, направленных на формирование основных статей платежного баланса, а также покрытие сложившегося отрицательного сальдо.

Материальной основой регулирования платежного баланса служат:

-государственная собственность, в том числе официальные золотовалютные резервы;

- доля национального дохода, перераспределяемая через государственный бюджет;

-  непосредственное  участие  государства  в  международных экономических отношениях как экспортера капиталов, кредитора, гаранта заемщика;

-  регламентация внешнеэкономических операций с помощью нормативных актов и органов государственного контроля.

Методы регулирования дефицитного платежного баланса:

- Увеличение притока капиталов через создание выгодных условий для прямых иностранных инвестиций в строительство и приобретение акций отечественных предприятий, стимулирование портфельных инвестиций в государственные ценные бумаги или другие активы, продажи зарубежных активов резидентов (например, иностранной валюты, земельной собственности в других странах). Но не всегда чистый приток капитала может автоматически компенсировать дефицит платежного баланса по счету текущих операций.

- Уменьшение официальных золотовалютных резервов. Но если дефицит платежного баланса сохраняется в течение длительного периода, золотовалютные резервы могут резко уменьшится.

-  Использование  иностранных  займов.  Если  резервов  недостаточно, страна может уменьшить дефицит платежного баланса за счет международных кредитов: иностранных займов у государств, международных организаций или в частном секторе. Если заемные средства инвестируются в реальный сектор

экономики,  то  это  может  привести  в  итоге  к  выравниванию  платежного баланса, а в случае финансирования потребительских расходов за счет кредитов это может привести к кризисной ситуации.

- Применение системы мер по прямому контролю над торговыми и финансовыми потоками, а именно: сдерживание импорта введением пошлин и квот и поощрение экспорта через субсидирование из госбюджета.

- Валютное регулирование и, прежде всего, девальвация - понижение курса национальной валюты, направленное на стимулирование экспорта и сдерживание импорта товаров. Однако роль девальвации в регулировании платежного баланса зависит от конкретных условий ее проведения и сопутствующей общеэкономической и финансовой политики.

Девальвация  стимулирует  экспорт  товаров  лишь  при  наличии экспортного  потенциала  конкурентоспособных  товаров  и  услуг  и благоприятной ситуации на мировом рынке. Удорожая импорт, девальвация может привести к росту издержек производства отечественных товаров, содержащих импортную компоненту, повышению цен в стране и последующей утрате конкурентных преимуществ на внешних рынках. Поэтому хотя девальвация и может дать стране временные преимущества, но во многих случаях она не устраняет причины дефицита платежного баланса.

Контрольные вопросы по теме:

1. Что такое платежный баланс?

2. Каковы основные разделы и статьи платежного баланса?

3. Как отражаются трансферты в платежном балансе?

4. Что включает в себя баланс движения капиталов?

5. Какие существуют методы регулирования платежного баланса?

6. Какие существуют методы покрытия дефицита платежного баланса?

7. Что служит основой регулирования платежного баланса?

8. Какие статьи входят в раздел «Текущие операции»?

9. Что включают в себя долгосрочные и среднесрочные операции?

10.Что включает в себя раздел «Баланс резервов»?