Название: Анализ финансовой отчетности - Методические указания(Е.Г. Куликова)

Жанр: Экономико-математический

Просмотров: 1273


1. теоретические положения по анализу финансовой отчетности

 

Цель и задачи финансового анализа

 

Проведение анализа проводится с целью получения информации о спо- собности предприятия зарабатывать прибыль и об имущественном и финансо- вом состоянии предприятия, т. е. его обеспеченности источниками для получе- ния прибыли.

Ключевой целью финансового анализа является получение определенно- го числа основных параметров, дающих объективную и обоснованную характе- ристику финансового состояния предприятия.

Локальными целями финансового анализа являются:

         определение финансового состояния предприятия;

         выявление  изменений  в  финансовом  состояние  в  пространственно-

временном разрезе;

         установление основных факторов, вызывающих изменение в финансо-

вом состоянии;

         прогноз основных тенденций финансового состояния.

Финансовый анализ является важным составляющим элементом финан- сового менеджмента. С помощью финансового анализа принимаются решаются следующие задачи:

         краткосрочное финансирование (пополнение оборотных активов);

         долгосрочное финансирование (вложение в инвестиционные проекты,

ценные бумаги);

         рост объема продаж;

         выплата дивидендов.

Используемые методы для проведения финансового анализа

Практикой выработаны основные методы финансового анализа среди, ко-

торых можно выделить следующие:

1.         Горизонтальный анализ

2.         Вертикальный

3.         Трендовый

4.         Анализ относительных показателей (метод финансовых коэффициен-

тов)

 

 

5.         Факторный

6.         Сравнительный

Горизонтальный анализ (временной) состоит в сравнении показателей с

показателями бухгалтерской отчетности отчетного периода   с показателями предыдущих периодов. Обычно определяются относительное и абсолютные изменения значения статей и темпы прироста в процентом соотношение по сравнению с предыдущими периодами. Наиболее распространенными приема- ми горизонтального анализа являются:

         Простое сравнение статей отчетности и изучение их резких измене-

ний.

 

 

         Анализ изменения статей отчетности в сравнении с колебаниями дру-

гих статей.

С помощью вертикального анализа осуществляется определение удель- ного веса отдельных статей баланса в общем итоговом показателе и последую- щего сравнения результата с данными предыдущего периода.

Трендовый анализ основан на расчете относительных отклонений от- четности за ряд периодов (кварталов, лет) от уровня базисного периода. С по- мощью  тренда  формируются  возможные  значения  показателей  в  будущем,

осуществляется прогнозный анализ.

Сравнительный анализ применяется для исследования размеров и при- чин различий в использовании ресурсов и эффективности деятельности. Обыч- но проводится сравнение со среднеотраслевыми показателями, которое позво-

ляет определить, какое место занимает анализируемый объект в отрасли. Также проводится сравнение с плановыми и отчетными показателями.

Факторный анализ – это процесс изучения влияния отдельных факторов

на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастиче- ских приемов исследования. Примером факторного анализа служит трехфак- торная модель Дюпона, позволяющая изучить причины, влияющие на измене- ние чистой прибыли на собственный капитал.

Анализ относительных показателей – расчет отношений данных бух-

галтерской отчетности, определение взаимосвязей показателей, т.е. например,

рассчитывается коэффициент обеспеченности собственными средствами путем отношения собственных оборотных средств к общей сумме активов. И делается вывод – чем выше показатель, тем больше у него возможностей в проведении независимой финансовой политики.

Информационное обеспечение финансового анализа

Для проведения всех видов анализа требуется аналитическая информа-

ция. Анализ проводится на основе показателей бухгалтерской отчетности. Ин-

формационной базой для анализа является квартальная и годовая бухгалтерская отчетность.

Бухгалтерская отчетность, используемая для финансового анализа, состо-

ит из следующего перечня документов.

1) бухгалтерский баланс (форма №1),

2) отчет о прибылях и убытках (форма №2),

3) отчет об изменениях капитала (форма №3),

4) отчет о движении денежных средств (форма №4),

5) приложение к бухгалтерскому баланса (форма №5).

Методика анализа финансово-хозяйственной деятельности

В экономическом анализе методика представляет собой совокупность аналитических способов и правил исследования экономики предприятия, опре- деленным образом подчиненных достижению анализа. Любая методика пред-

ставляет методологические советы по исполнению аналитического исследова-

ния. Ниже на рисунке 1 приведена наглядная схема методики анализа финансо-

вого состояния предприятия.

 

Сбор исходных дан-

ных для предприятия

Бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о при- былях   и   убытках   (форма

№2), отчет об изменениях капитала (форма №3), отчет о движении денежных средств (форма №4), при- ложение к бухгалтерскому баланса (форма №5)

Обобщения, выводы о                      фи- нансовом                         со- стоянии               пред- приятия

 

 

Аналитический агре- гированный баланс – нетто, отчет нетто о прибылях и убытках

 

 

Общий анализ фи- нансового состояния (активы, пассивы, запасы, финансовые результаты)

 

Оценка динамики и струк- туры активов и пассивов, абсолютных и удельных финансовых показателей

Предложения по финансовому оздоровлению

 

 

Анализ            финансовой устойчивости

Оценка типа финансовой устойчивости и платеже- способности

 

 

Анализ ликвидности баланса

 

Анализ коэффициен- тов финансового со- стояния

Оценка кредитоспособно- сти предприятия, текущей перспективной, общей лик- видности в динамике

 

Расчет значений коэффици- ентов и сравнение их с нормативными значениями

 

Предложения по совершенство- ванию     деятель- ности          предпри- ятия

 

 

Анализ коэффициен- тов результатов фи- нансовой деятельно- сти

Расчет значений коэффици- ентов рентабельности, де- ловой активности, и про- гнозирование прибыли

Рисунок 1 - Схема анализа проведения финансового состояния

 

В общем виде алгоритм углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия можно представить следующим образом:

1.         Характеристика общей  направленности финансовой хозяйственной

деятельности.

1.2. Выявление «больных статей отчетности»

2.         Оценка и анализ экономического потенциала предприятия

2.1.      Оценка имущественного положения.

2.1.1. Построение аналитического баланса-нетто.

2.1.2. Вертикальный анализ баланса.

2.1.3. Горизонтальный анализ баланса.

2.1.4. Анализ качественных сдвигов в имущественном поло-

жении.

 

 

2.2.      Оценка финансового состояния.

2.2.1. Оценка финансовой устойчивости.

2.2.2. Оценка ликвидности.

3.         Оценка и анализ финансовых результатов.

3.1.      Оценка производственной деятельности.

3.1.1. Оценка объема продаж.

3.1.2.  Анализ структуры доходов.

3.1.3. Анализ структуры расходов.

3.1.4. Анализ прибыли.

3.2.      Анализ рентабельности.

3.3.      Оценка кредитоспособности и платежеспособности.

3.4.      Анализ денежных потоков.

3.5.      Анализ деловой и рыночной активности предприятия